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Proyecto del BCU para incentivar a empresas a utilizar el régimen simplificado de emisión de valores
La Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central (BCU) resolvió poner en conocimiento de las instituciones sujetas a su supervisión un proyecto que introduce modificaciones en la normativa que regula la emisión de valores de oferta pública en régimen simplificado.
El proyecto indica que se deberá prever los procedimientos a seguir para la realización en su ámbito de las emisiones de valores de oferta pública, de conformidad con los diferentes regímenes existentes y en particular establecer las condiciones específicas para la realización de la reserva de tramo en el caso de las emisiones de valores de oferta pública.
El texto añade un nuevo artículo sobre emisión de valores en régimen simplificado con reserva de tramo.
Jean Jacques Bragard, socios del estudio Bragard, comentó que en línea con la intención del gobierno de dinamizar el mercado de capitales en el Uruguay, el BCU puso a consulta pública un proyecto normativo con el fin de generar mayores incentivos a las empresas para utilizar el régimen de emisión simplificada, como mecanismo de financiamiento.
Añadió que el regulador proyecta una modificación al régimen de emisión de valores de oferta pública bajo el régimen de emisión simplificada dotándolo de la posibilidad, a la empresa emisora, de realizar una reserva de tramo para su ofrecimiento a ciertos sectores o grupos específicos de inversores.
El proyecto plantea que el monto máximo a ser ofrecido bajo ese tramo en particular no podrá superar el 50% del monto total de la emisión.
Mencionó que la norma proyectada indica que el precio de los valores comprendidos en el tramo reservado se determinará en función del que resulte del tramo competitivo, de acuerdo con lo dispuesto en los términos y condiciones de la emisión.
El texto elaborado por la Superintendencia de Servicios Financieros señala que la adjudicación de los valores comprendidos en el mismo será realizada por el agente de distribución designado en el prospecto de emisión respectivo.
Bragard recordó que el BCU había modificado el régimen de oferta pública simplificado durante 2022 eliminando la necesidad de calificación de riesgo y auditoría externa. Agregó que se había ampliado la posibilidad de inversionistas para este tipo de producto y también se habían reducido las exigencias relacionadas con el gobierno corporativo y la información periódica al BCU.
El plazo para realizar comentarios ante el BCU vence el próximo lunes 18 de diciembre.
